4月16日，杭州银行召开业绩说明会。董事长宋剑斌，独立董事刘树浙股票怎么开户，副行长陈岚，副行长潘华富，副行长张精科，副行长章建夫，业务总监、董事会秘书王晓莉出席会议并回答投资者关心的问题。
他们就2025年经营思路、分红、可转债转股、信贷投放、净息差变化等市场最为关注的问题进行了分享。
解密2025经营思路董事长宋剑斌首先介绍了杭州银行2024年的经营情况和2025年的经营思路。
他表示，2024年总体经营情况体现出稳中有进的发展态势。而2025年的经营思路，体现了两个方面。
第一个方面是要坚定转型发展，实干争先。要持续推动轻资本、流量化、国际化、数字化转型，着力推进两大工程，守正创新。
在具体的工作措施上，要更加重视拓客户、做结算、做代发、增营收、控风险，努力构建好客户、产品、团队、风控、运营的价值增值闭环。这是从转型发展角度的一个方面的重点。
他提到两个工程，一是“拓客拓市”发展工程，称为“一号发展工程”，因为没有一个好的客户基础，其他工作也很难见效。
另一个是“数字赋能一号管理工程”，就是要通过数字化来提升管理效率，同时数字化本身也是提升客户服务的一个关键方式，是今后服务提高的主要路径。
第二个方面是要坚持质量立行，质量利好，提升效率。杭州银行始终把第一还款来源和操作风险作为风险控制的基础原则，这是信贷风险三大构成，主要是还款的意愿、还款的能力和操作，操作不好，中间出了问题也会产生风险。
要更加注重小额信贷风险，既包括经营类，也包括消费类，也要高度关注利率风险。 去年是债券的收益贡献大，贷款利差的贡献缩小，今年一季度是贷款的利差贡献提升，债券的贡献在下降，这就说明了市场利率同样存在风险。
同时，要深化合规管理，持续规范员工行为。从组织来讲，行里推进敏捷组织建设，就是从体制机制、系统平台、管理实践，要努力营造高效联动的协同文化，要把敏捷组织的理念融入到日常的业务服务和管理当中。
接下来还要编制杭州银行的“十五五”规划，就像“十四五”规划曾经讲过的，要有两个转变，就是要把规模驱动转为效能驱动，要把以产品为中心转向以客户为中心，接下来还要认真思考今后5年发展怎么开展，力争在今后5年当中，也能给股东、投资客户带来良好的回报和服务。
资本布局以内生性为主关于分红，业务总监、董事会秘书王晓莉介绍，杭州银行已经披露了估值提升计划及提质增效重回报行动方案。在方案中明确提出，将平衡好投资者利益及公司可持续发展的关系，原则上每年实施两次现金分红。
同时，也将持续保持会计年度每股现金分红金额与同期可实现的普通股股东分配利润同向变动、合理匹配，以确保股东回报水平和公司盈利水平持续提升并相互协调，为投资者提供相应的预期和有吸引力的投资分红回报。
从历史情况来看，尤其是近三年（2022年至2024年），杭州银行净利润的同比增幅区间为18%~26%。每股现金分红的同比增幅为14%~30%，即利润增幅与现金分红增幅基本匹配。
若拉长时间线至杭州银行上市以来，截至2024年度，与2016年相比，净利润增长3.26倍，每股分红增长3.25倍，现金分红总额增长4.07倍，即同期现金分红的增长幅度约为上市银行均值的三倍。
自上市以来，杭州银行累计派发的普通股现金分红（含本次）已超过188亿元，超过IPO、定增及近期可转债转股等融资总额。
无论是上述三年数据还是上市以来的数据，都向投资者展现了杭州银行在经营上的自我要求，稳健而持续的高质量发展。
因此，她建议投资者在关注分红比例的同时，更加关注盈利能力的可持续性和稳定性。下一步，杭州银行将继续坚持将经营质效作为股东回报基础的理念，聚焦提升金融服务质效，加快业务转型发展，强化风险管理，推进降本增效。
资本布局将以内生性为主，外源性合理补充，以支持可持续的经营发展和分红策略。
综合考虑再融资方案王晓莉继续介绍，截至昨日收盘，杭银转债当前的转股比例为30%左右。杭银转债的到期日为2027年3月29日，即距离到期日尚不足两年。在此期间，公司股价与强赎价格差距不大，特别是今年年初至今。当前形势较为复杂，无法预测短期内的股价涨跌和交易行为。但在这种不确定性中，仍有一些确定性工作可以开展。
首先，杭州银行认为“打铁还需自身硬”，做好经营活动是股价稳定的基本盘和必要前提。
其次，降低外方股东撤资对股价的影响。昨天发布的关于浙江金监局对新华保险通过协议转让受让澳洲联邦银行在该行剩余股权的批复。此次转让顺应了监管部门鼓励保险资金入市的总体导向。此次转让完成后，杭州银行股权结构将得到优化。
第三方面是，目前的大股东对杭州银行的整体经营非常认可。杭州银行也在积极寻求大股东的支持，无论是在资金方面还是在可转债的转股方面。
因此，从中期来看，杭州银行经营稳健，规模、效益、质量保持协同发展的趋势不会改变。如果资本市场环境相对稳定，仍有信心能够尽快完成可转债的转股。一旦转股完成，将提升核心一级资本充足率近0.8个百分点。随着核心一级资本充足率的提升，再融资的迫切性将得到一定程度的缓解。
此前，杭州银行在股市闭市后发布一份关于历史上定增方案延期的公告。结合近期特别国债注资大型商业银行的预案，投资者也较为担心城商行群体实施定增后可能导致的股权稀释效应。她表示，理解投资者既希望投资标的保持高速增长，又不希望被快速摊薄的双重诉求。
然而，大型商业银行注资方案中的资金来源、发行方案、发行价格和投资者适当性等方面，涉及多个部门的政策突破，与杭州银行已经披露的再融资方案有较大差距。
中小上市银行能否顺利开展再融资，在哪些方面可以参考或突破大型商业银行的再融资方案，仍在观察和论证阶段。因此，本次定增方案的延期是一项常规性工作，因为如果不延期，很多流程将需要重新启动，也希望投资者能够理解。
关于定增本身，她认为投资者关心的实质是不希望过度融资，但对于有质量、有利于提高盈利能力的资本补充，会得到投资者的大力支持。
目前，杭州银行的可转债转股仍在进行中，后续将根据政策变化情况，并结合转股情况，综合考虑再融资方案。
“四个方面”着力发展董事长宋剑斌表示，（低利率）确实是现在面临的一个无法回避的问题，每家银行都必须给出答案，无论是通过行动、还是通过沟通来回应现在的经营环境。
经济新常态已经提出多年，变化正逐步显现，如同环境变化一样，无论企业规模大小，适应者生存发展，不适应者被淘汰，这也是企业市场竞争的法则。
最近两年，尤其是疫情之后，确实面临较大压力，也高度关注国内外银行在低息差环境中的经营策略安排。
上一个五年计划，包括上一个五年计划的总体规划执行效果符合预期。连续两个五年计划的主要指标基本实现，资产和利润翻一番，即两个五年计划，两个翻一番，主要指标大致保持这样的节奏。
对于下一个五年计划，他认为关键在于发展方式。当然，作为一个规划，必须设定目标才能调动各方积极性，现在也在做规划准备，但更重要的是发展方式和路径如何安排，以及增长点。
总的来说目前重点思考的，同时也是向同业学习和借鉴国外市场经验的，主要有四个方面。
第一个方面是轻资本发展。资本是必要的，没有资本也就没有资本市场。关键在于如何减少对外部融资的依赖，实现内涵式增长，这就需要降低资本消耗。其实各行各业都是如此，重资本业务并非未来的发展方向，因为重资本往往意味着高杠杆、高利润、高增长。
在这方面，已经积累了一些经验，从客户投向、资产结构安排，到评价考核都做了相应的调整。
第二个方面是流量化，即加快资产周转。这很好理解，就是要更多地配置高流动性资产。例如，客户服务的交易银行业务，如票证业务，资本占用少、周转快、流动性好、可转让；而贷款的流动性相对较差，票证业务的流动性则相对较好，这是一个明显的例子。
第三个方面是国际化。对杭州银行现阶段而言，国际化是指客户和业务的国际化，特别是跨境业务和自贸区业务，这几年也是发展的重点。其他行业也表现出这一特点，尤其是周边的制造业，周边市场提供了巨大的贸易空间。
第四个方面是数字化，这也是业内高度共识的。要努力打造敏捷组织，推动管理变革。首先自己要改变，不能等着客户来配合。例如，今年在业务计划中专门设置了一个导向性的比例，即实体经济业务占比。大规模的基础设施建设慢慢的可能至少占比会少一点，国民经济也是这个特点。
一季度的数据公布后，大家也明显感受到消费和出口的增长高于固定资产投资，并且是明显高出许多，这也反映出这一特点。要适应这种变化，主动求变、主动适应。数字化转型不仅仅是指内部管理，还包括客户服务的变化。
这几年，杭州银行已经在上述四个方面开展工作，只是有的领域较为熟悉，进展顺利；有的领域经验不足，还在学习和研究之中。但方向我们是坚定不移的。新的五年计划的具体规划指标现在还没有考虑成熟，也还没有编制完成，仍在编制过程中。
积极找机遇副行长张精科表示，理财和平台融资的增速放缓，阶段性的资产荒确实是一个现实问题。不过，也要积极看待经济发展中的机遇。
从外部看，随着一揽子增量政策效果逐步显现，支持经济回升向好的积极因素在增多，正在为银行业务发展创造有利条件。从杭州银行的内部来看，自二二五五战略规划以来，提早布局，深化转型，更加强调客户导向，积极推进机构类客户和实体类客户的双级增长，努力实现对公业务的可持续高质量发展。
从公司对公业务条线的角度来具体谈，他认为，银行的成长性从根本上取决于所服务客户的成长性，因此，取决于是否真正沉下心来做客户，与客户共成长。所以，一方面要大力推进拓客，扩大客户覆盖率。
杭州银行经营区域的市场很大，但客户拓展和市场占有率提升还有很大的空间。这几年，一直坚持“拓客访客一号工程”，抓拓客、抓开户、抓代发。公司条线的开户客户数在去年突破了10万大关，基本上每年新开户都在2万户以上。也就是说，单纯从客户增量来看，我们希望每年能够保持在20%以上的客户数量增长。今年一季度，新开户是1万多户。所以，从开户和拓客的角度来看，这能够为今后的发展打开良好的局面。
另一方面，在董事会的支持下，也大力推进客户经营，要经营客户，要经营客群，深化合作。
因此，不断强化分层分类管理。对于机构类客户，重点梳理财政、医疗、教育等细分领域的账户体系；对于实体类客户，要梳理重点领域的行业研究和产业研究，进一步细化战略客户管理，推进总行战略客户提起管理，通过专业化和综合化经营，向目标客户要规模要效益。
整体而言，一是客户要更多，二是要把客户经营好。
银行的成长性同样也取决于银行把握政策导向、市场导向的能力，取决于银行的业务结构与经济结构的契合度。
在金融服务实体经济等五篇大文章方面，杭州银行在关键领域提早布局、谋划发展，积极打造第二增长极。
2024年，杭州银行的科技业贷款、制造业贷款、绿色贷款增速分别达到30%、26%和22%，远超全行贷款平均增速，有力地推动了业务转型。
未来，他相信所在区域实体经济长期向好的态势没有改变，将充分把握政策导向和市场导向，聚焦区域优势和产业布局，找准找对实体板块的目标客户和优质客户，强化产业链供应链营销，在风险可控的前提下，实现实体板块的快速增长。
在科技金融领域，重点强调数字化和专业化的双轮驱动；在制造业，更加聚焦区域产业集群和产业规划；在绿色产业方面，充分利用碳减排工具，实现绿色金融服务的扩面。
另一方面，杭州银行经营区域经济优势明显，积极扩大有效投资。机械板块作为周期弱敏感的资产，质量良好，也是该行长期配置的基础资产。将积极把握机械板块的融资需求，拓展多元的合作机会。
一是大力度支持“两重”项目，研究专项债和超长期国债支持项目的中长期配套融资机会，早布局、早介入，积极融入地方发展大局。
二是基于良好的银政企合作关系，做多元服务延伸，积极把握平台转型的经营服务机会，专业服务国企存量资产、盘活项目，发力政府基金、债券撮合、投融资并购ABS等全链条业务，提升专业化和综合化的服务水平。
信贷投放顺利实现“开门红”章建夫介绍，首先，杭州银行每年的信贷投放主要会围绕所在区域的实体经济需求，结合自身的规划和思路来确定。
2025年，我们总的信贷投放目标是稳中有进，保持贷款总量的稳健增长。
其次，在具体的投放安排中，将依托杭州、浙江省以及省外分行所在主要发达经济圈的区域布局和优势，顺势而为，做好信贷资产的前瞻性研究和布局。
其中，在对公信贷投放方面，将围绕五篇文章的主题，积极寻找宏观经济变化中的结构性和趋势性机会。
考虑主要从以下几个方面着手：
一是围绕浙江省“千项万亿工程”等重大工程的机会需要，满足先进制造业集群培育工程等省市重点项目的融资需求。
二是以服务制造业高质量发展为主题，推动更多金融资源配置到先进制造和绿色金融领域。
三是深入推进科技科创金融专业专营机制，全面推进科创特色发展。
四是聚焦小微重点客群，推动普惠金融的合理增长和质的有效提升。在零售投放方面，主要围绕提升消费、扩大内需的主题，满足客群在住房、汽车、装修和其他金融消费方面的需求。
第三，在具体的投放节奏上，将平衡好季度资金的投放节奏，在一季度适当加大投放力度。
从2025年一季度的情况来看，聚焦主业，信贷投放顺利实现“开门红”。
一季度末，贷款余额为9952亿元，较年初增加577亿元，增幅为6.15%，同比增幅14.3%，高于省市贷款平均增幅，较好地支持了省市重点项目和实体制造业的融资需求，也符合之前“春耕行动”的安排和预期。
净息差降幅边际都明显放缓副行长章建夫介绍，从2025年一季度情况来看，资产负债定价呈现几个特点：
一是存贷款利差下降幅度相对较大，贷款利率下降主要是由于2024年LPR三次下调，存款利率下降主要是由于商业银行自身规范存款补息以及几次主动调降挂牌利率。
二是存贷款利率下降幅度基本相当且对称。从一季度情况来看，存款和贷款利率下降幅度基本接近，相当且对称的利率调整有助于一季度收入增长，杭州银行一季度净利息收入增长7%，所以这两个因素有助于商业银行在低利率环境下服务实体经济的同时，保持自身长期可持续服务实体经济的能力。
三是同业和债券市场利率波动较大，2024年4季度至2025年1季度，债券利率出现较大波动，这也对加大市场风险管理、优化投资结构、防范市场风险提出了新的要求。
以上几个特点因每家银行的业务结构等不同，所以影响和表现的程度在各家银行中可能也不一样。
关于净息差的展望，现阶段我们对净息差的判断，总体上认为仍有下行压力。但是，从行业变化和自身变化来看，净息差下行的趋势在明显好转。他想主要有两方面原因：
一是从净息差下降来看，各家商业银行从自身发展角度加强了定价管理。比如，杭州银行除了加强单笔业务的定价管理，同时也在资产负债管理上注重结构调整，一直提倡‘一增一减一早一快’的总体策略，即推动高收益资产和计息存款的增加，减少和控制低效资产和高息负债，促进贷款尽早投放，推动存款付息率的快速下降。
从实际情况来看，这几年应该说也取得了一定效果。比如，存款付息率近三年一直在下降。二是从行业实际情况来看，商业银行整体净息差下降幅度也在收窄，2023年银行业整体净息差下降22个BP，2024年下降17个BP。从杭州银行自身情况来看，2023年下降19个BP，2024年下降9个BP，到2025年一季度，净息差下降3个BP。
所以，从实际数据来看，无论是行业还是个体商业银行，净息差降幅边际都明显放缓。当然，在绩效管理过程中，无论是2025年还是后续发展过程中，仍需要自身聚焦主业，做好实体经济服务的同时，加大定价精细化管理。
零售贷款需求呈现结构性回暖副行长陈岚介绍，近期，确实关注到零售贷款需求呈现结构性回暖。今年以来杭州因“六小龙”火爆出圈，区域科创产业集聚效应显著，高净值人才流入也带动了消费升级和置业需求。数据也显示，从杭州地区零售信贷同比和环比情况来看，住房按揭贷款需求边际回暖。特别是二手房成交量提升非常明显，反映出市场信心正逐步修复。
随着消费贷利率持续走低，居民的融资成本逐步降低，有效刺激了消费需求复苏，尤其是在大众消费领域，如汽车、家装等。但同业竞争也日趋激烈，大部分主流银行通过低价争夺客户的局面逐步白热化。近期消费贷利率逐步回归理性，大部分银行定价都在3%以上，她认为这一政策变化有利于消费贷市场的长期稳健发展。
对于客户而言，建议根据自身实际需求选择适合自己的产品；对于银行而言，则应进一步优化数字化风控能力，主动做好客户分层经营，为广大消费者提供更好的金融服务。
当前，杭州银行也正在积极贯彻国家关于发展消费金融、助力提振消费的政策，持续巩固消费信贷发展战略。
在消费贷方面，紧抓国家扩内需、促消费的政策窗口，围绕产品优化、客群深耕、科技赋能三位一体的策略，通过持续优化消费贷产品和服务，从期限、额度、活动流程等方面满足客户多样化的消费金融需求，逐步建立消费贷客群分层分类差异化的经营模式，进一步拓宽居民金融服务的覆盖面。
她还特别强调，这一年多来针对新市民群体，重点通过专属平台、手机专区、专属产品、专属活动等，进一步提升新市民群体对消费金融的体验。
近期，杭州银行也已出台开展消费金融促消费的专项方案，一方面对当前授信政策进行优化，并在定价和考核上对机构给予支持，提升机构服务居民的积极性；另一方面，在客户端持续加大线上线下多元场景促消费活动的力度，包括日常的生活消费大额分期，以及支持以旧换新等，助力消费市场复苏。
此外，在商家方面，还打造了有针对性的特色产品，有效提升了消费者的信任度，加速消费潜力释放，实现社会效益和商业价值的共赢。
在房贷方面，将进一步深化重要渠道的建设，巩固杭州投放领先地位，持续提升分行房贷市场占有率。2024年全年，杭州银行的房贷投放和余额都实现了逆势稳健增长。2025年一季度，延续了房贷业务的增长态势。
因此，她认为在2025年，杭州银行仍将积极落实金融助力提振消费的要求，大力促进消费信贷发展，打造消费金融、居民消费、实体经济之间的正向循环，为广大居民提供高质量的消费金融服务。
中期来看各项风险可控关于风险的问题，副行长潘华富进行了介绍。
第一，大零售业务中几个主要产品方面，包括按揭、消费贷、经营贷、网金的不良生成情况。
从已披露年报的31家银行数据可以看到，银行业小微信贷风险普遍较快上升。尽管杭州银行整体资产质量仍好于上市银行整体水平，但2024年杭州银行小微信贷风险生成情况与市场整体趋势比较接近，也上升较快。
网络信贷方面，2024年末该行网络贷款余额是373亿元，占全部贷款比例在4%以内。与同类银行比较，该行网络贷款无论是在规模还是占比都相对较低，且合作方仅限于少数头部互联网平台。
2024年网络贷款相比2023年末网络贷款新形成不良率提高了约2个百分点。这里新形成不良率提升较快主要有两个方面的原因：
第一，网络信贷客群的工作和收入稳定性弱于传统线下信贷客户，这部分客群受经济下行的影响相对更大。
第二，这也是最主要的原因，是近年来杭州银行在不良管理和处置上执行的是“能进尽进、应核尽核”的策略。2024年为进一步加快核销，对网络贷款的5级分类，我们在原标准基础上执行了更严的策略，就是对逾期超过30天的全部一律提前进不良，以便于更快更早地核销。从监管标准及行业内的普遍实践来看，一般都是60天进不良，所以2024年新形成不良率提升较快是一个重要因素。
第二部分是关于零售风险处于什么阶段，以及是否出现拐点。从杭州银行的情况来看，上述几个重要产品中，住房按揭和传统线下渠道的消费贷款风险整体相对稳定。当然，按揭贷款今年一季度开始，部分客群违约的现象也逐步增多，这个趋势值得关注，特别是部分区县刚需客户，还款能力相对较弱，违约个例逐步增多。网络贷款风险从近几个月情况来看，也保持了相对稳定。
小微贷款从今年一季度短期情况来看，最近两个月风险逐月有所收敛。从中期情况来看，他个人判断，如果经济下行压力不再增大，房价止跌回稳的势头延续，随着国家推动经济高质量发展的各项措施到位，拐点预计会在2025年四季度以后开始出现。
小微贷款确实是一个行业性问题，也是一个社会性问题，因为整体来看股票怎么开户，它与宏观经济的整体情况、银行的协同支持政策，以及房价的稳定性等因素高度相关。
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